Indemnity didefinisikan sebagai “a mechanism by which the insurer provide financial compensation in an attempt to place the insured in the same pecuniary position after the loss as he enjoyed immediately before it”. Atau dalam bahasa Indonesia, indemnitas diartikan sebagai “suatu mekanisme dengan mana si penanggung memberikan ganti rugi finansial kepada tertanggung dalam upaya menempatkan posisi keuangan tertanggung pada saat sebelum terjadinya kerugian.” Sedangkan contribution didefinisikan sebagai “the right of an insurer to call upon others, similary, but not necessarily equally liable to the same insured, to share the cost of an indemnity payment”, atau kontribusi adalah “hak seorang penanggung untuk mengajak penanggung yang lain untuk turut serta membayar ganti rugi kepada tertanggung yang sama.”

Dari beberapa literatur teori asuransi (kerugian) disebutkan bahwa teori indemnitas tidak berlaku dalam polis PA (dan produk-produk asuransi jiwa lainnya) karena ia masuk dalam kategori polis santunan (benefit policies). Mengapa demikian ? Berbeda dengan properti (mis. mobil) - yang bisa ditaksir nilai kerugian finansialnya jika terjadi kerugian -, nilai diri atau jiwa seseorang pada hakekatnya tidak bisa diukur secara finansial. Apakah kita bisa mengklaim bahwa ibu jari atau mata seseorang bernilai sekian puluh juta ? Tentu saja tidak. Bisa jadi seorang pemain piano akan menghargai jari-jarinya kelewat mahal karena bagian inilah yang menjadi sumber penghasilan utama baginya. Namun bagi pemain sepak bola sekaliber Zinedine Zidane, ia tentu akan menghargai kakinya lebih mahal ketimbang bagian tubuh lainnya. Dengan demikian polis PA secara umum tidak bisa dikatakan sebagai produk asuransi yang menganut prinsip indemnitas. 

Bagaimana dengan prinsip kontribusi ?. Karena prinsip ini berkaitan erat dengan prinsip indemnitas, maka suatu polis yang tidak menganut prinsip indemnitas, ia pun tidak bisa pula mengaplikasikan prinsip kontribusi. Dengan kata lain, prinsip kontribusi tidak dapat diterapkan dalam asuransi jiwa maupun PA.